Вступительный тест на анализ знаний / Тест / 15 минут
Блок 1: Финансовая отчетность по US GAAP / 17 часов
Comprehensive Equity Research Course
Полная длительность курса: 94 часа
Основные принципы и концепции / Онлайн-занятия / 30 минут
Роль FASB и других регулирующих органов / Онлайн-занятия / 30 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Структура бухгалтерского баланса / Онлайн-занятия / 15 минут
Классификация активов: текущие и внеоборотные / Онлайн-занятия / 15 минут
Классификация обязательств: текущие и долгосрочные / Онлайн-занятия / 15 минут
Капитал: собственный и привлеченный / Онлайн-занятия / 15 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Структура отчета о финансовых результатах / Онлайн-занятия / 15 минут
Отчет о Финансовых Результатах
Выручка: признание и оценка. Разбор кейсов / Онлайн-занятия / 30 минут
Расходы: классификация и учет / Онлайн-занятия / 30 минут
Операционная прибыль, чистая прибыль, налогообложение / Онлайн-занятия / 30 минут
Бонусный урок. Non-GAAP метрики: EBITDA, EBIT, FCFF, FCFE и т.п. / Онлайн-занятия / 30 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Структура отчета о движении денежных средств / Онлайн-занятия / 15 минут
Отчет о Движении Денежных Средств
Операционная деятельность: прямой и косвенный методы построения / Онлайн-занятия / 30 минут
Инвестиционная деятельность: приобретение и продажа активов, инвестиции / Онлайн-занятия / 15 минут
Финансовая деятельность: привлечение и возврат финансирования, выплата дивидендов и процентов / Онлайн-занятия / 15 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Три формы отчетности и связь между ними / Онлайн-занятия / 60 минут
Практика. Прогнозирование отчетности на основе предположений. Кейс Big-4 / Онлайн-кейс / 60 минут
Структура отчета об изменениях в капитале. Разбор примеров: анализ и выводы / Онлайн-занятия / 30 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Важность и роль примечаний к отчетности / Онлайн-занятия / 15 минут
Примечания к финансовой отчетности
Раскрытие учетной политики / Онлайн-занятия / 15 минут
Оценочные и условные обязательства / Онлайн-занятия / 15 минут
Операционные сегменты, связанные стороны, события после отчетной даты и другие темы / Онлайн-занятия / 15 минут
Разбор реальных кейсов по анализу финансовой отчетности / Вебинар / 120 минут
Практическая работа №1. Анализ финансовой отчетность выбранной компании / Практическая работа / 120 минут
Бонусный урок. Факторный анализ отчетности и Waterfall Chart / Онлайн-занятия / 45 минут
Тест «Финансовая отчетность по US GAAP» / Тест / 60 минут
Вступительный тест на анализ знаний / Тест / 15 минут
Блок 2: Корпоративные финансы и методы оценки компаний / 24 часа
Цели корпоративных финансов: максимизация стоимости компании / Онлайн-занятия / 15 минут
Введение в корпоративные финансы
Основные концепции: временная стоимость денег, риск и доходность / Онлайн-занятия / 60 минут
Финансовые решения: инвестиционные, финансирующие и дивидендные решения / Онлайн-занятия / 30 минут
Корпоративное управление / Онлайн-занятия / 45 минут
Коэффициенты и показатели свободного денежного потока / Онлайн-занятия / 45 минут
Свод общепринятых правил оценки инвестиционных проектов / Онлайн-занятия / 30 минут
Методы оценки инвестиционных проектов / Онлайн-занятия / 60 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Акции: общая характеристика / Онлайн-занятия / 30 минут
Оценка компаний и акций. Различные подходы и методы
Оценка акций: метод дисконтированных денежных потоков (DCF) / Онлайн-занятия / 30 минут
Оценка акций: метод дисконтированных дивидендов / Онлайн-занятия / 30 минут
Оценка акций: метод мультипликаторов. Основные мультипликаторы: P/E, EV/EBITDA, P/B и прочие / Онлайн-занятия / 45 минут
Оценка компаний: ликвидационный метод / Онлайн-занятия / 30 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Подходы к выбору сопоставимых компаний / Онлайн-занятия / 30 минут
Анализ финансовых и операционных показателей / Онлайн-занятия / 60 минут
Применение коэффициентов оценки / Онлайн-занятия / 30 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Оценка публичной американской компании «с нуля» / Вебинар / 180 минут
Практическая работа №4. Оценка публичной компании на американском рынке / Практическая работа / 180 минут
Тест «Корпоративные финансы» / Тест / 60 минут
Виды инвестиционных проектов, их характеристики и риски / Онлайн-занятия / 30 минут
Практическая работа №2. Оценка проекта по заданным параметрам / Практическая работа / 60 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Оценка компаний: затратный метод (метод чистых активов) — NAV / Онлайн-занятия / 60 минут
Стоимость капитала / Онлайн-занятия / 60 минут
Определение ставки дисконтирования (WACC, CAPM) / Онлайн-занятия / 30 минут
Бонусный урок. Динамическая ставка дисконтирования (WACC). Определение и расчеты / Онлайн-занятия / 30 минут
Расчет терминальной стоимости компании (Exit Multiple, Perpetuity Growth) / Онлайн-занятия / 30 минут
Практическая работа №3. Оценка акций выбранных компаний / Практическая работа / 60 минут
Вступительный тест на анализ знаний / Тест / 15 минут
Блок 3: Базовое финансовое моделирование / 22 часа
Цели и задачи финансового моделирования / Онлайн-занятия / 15 минут
Введение в базовое моделирование
Принципы построения финансовых моделей / Онлайн-занятия / 15 минут
Основные инструменты и программное обеспечение для моделирования / Онлайн-занятия / 15 минут
Ключевые лайфхаки, приемы и горячие клавиши в Excel для финансового моделирования / Онлайн-занятия / 60 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Сбор и обработка исходных данных / Онлайн-занятия / 30 минут
Построение финансовой модели
Формирование предположений (assumptions) для модели / Онлайн-занятия / 30 минут
Прогнозы Выручки / Онлайн-занятия / 120 минут
Прогноз OpEx, CapEx, D&A, Working Capital / Онлайн-занятия / 300 минут
Расчеты WACC и Equity Value / Онлайн-занятия / 120 минут
Прогноз форм отчетности: Баланса, ОФР и ОДДС / Онлайн-занятия / 45 минут
Финальный дэшборд и презентация финансовой модели / Онлайн-занятия / 30 минут
Практическая работа №5. Построение финансовой модели для оценки компании / Практическая работа / 120 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Практическая работа №6. Моделирование публичной компании на американском рынке / Практическая работа / 120 минут
Построение финансовой модели оценки компании «с нуля» / Вебинар / 180 минут
Тест «Базовое финансовое моделирование» / Тест / 60 минут
Вступительный тест на анализ знаний / Тест / 15 минут
Блок 4: Углубленное финансовое моделирование / 16 часов
Ключевые отраслевые мультипликаторы оценки / Онлайн-занятия / 45 минут
Продвинутые темы в финансовом моделировании
Отложенные налоговые активы (ОНА) и отложенные налоговые обязательства (ОНО) в моделировании / Онлайн-занятия / 30 минут
Отличия сложной финансовой модели от простой. Построение сложной модели с «нуля» / Онлайн-занятия / 120 минут
Моделирование сложных корпоративных структур / Онлайн-занятия / 60 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Определение ключевых факторов чувствительности / Онлайн-занятия / 30 минут
Моделирование чувствительности
Анализ чувствительности и стресс-тестирование моделей / Онлайн-занятия / 30 минут
Интерпретация результатов анализа чувствительности / Онлайн-занятия / 30 минут
Практическая работа №8. Моделирование таблиц чувствительности / Практическая работа / 60 минут
Анализ вероятностей и сценариев / Онлайн-занятия / 30 минут
Методы учета неопределенностей в моделях / Онлайн-занятия / 30 минут
Применение метода Монте-Карло. Пример модели Монте-Карло / Онлайн-занятия / 60 минут
Детализация прогнозов: уровни детализации, методы продвинутого прогнозирования / Онлайн-занятия / 60 минут
Практическая работа №7. Построение продвинутой финансовой модели для оценки компании / Практическая работа / 120 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Практическая работа №9. Построение модели Монте-Карло для оценки компании / Практическая работа / 120 минут
Бонусный урок. Football Field Analysis. Построение графика и его оформление / Онлайн-занятия / 30 минут
Тест «Углубленное финансовое моделирование» / Тест / 60 минут
Вступительный тест на анализ знаний / Тест / 15 минут
Блок 5: Equity Research / 16 часов
Роль и задачи аналитика в области Equity Research / Онлайн-занятия / 30 минут
Введение в Equity Research
Пошаговый процесс проведения исследования / Онлайн-занятия / 45 минут
Основные инструменты и источники информации для работы / Онлайн-занятия / 45 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Качественный анализ: стратегия, менеджмент, позиция на рынке / Онлайн-занятия / 120 минут
Количественный анализ: финансовые показатели, операционные метрики / Онлайн-занятия / 120 минут
Финансовая модель компании. Роль в исследовании / Онлайн-занятия / 30 минут
Пример оценки компании с использованием DCF и мультипликаторов / Онлайн-занятия / 60 минут
Оценка публичных компаний
Применение различных методов оценки к разным типам компаний (micro caps, small caps, mid caps, large caps) / Онлайн-занятия / 120 минут
Анализ результатов оценки и выводы / Онлайн-занятия / 30 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Тестирование по итогам модуля / Тест / 15 минут
Разбор и оценка реальных Equity Research отчетов по известным публичным компаниям / Вебинар / 60 минут
Практическая работа №10. Создание аналитического отчета по выбранной компании на американском рынке / Практическая работа / 120 минут
Тест «Equity Research» / Тест / 60 минут
Создание аналитической записки по компании / Онлайн-занятия / 30 минут